sábado, 19 de octubre de 2024

Por fin una herramienta integral para calificar la sostenibilidad empresarial de empresas y fondos de inversión


La empresa finlandesa de consultoría en sostenibilidad, Upright ha creado una heramienta de inteligencia artificial para determinar los impactos positivos y negativos de las actividades de las empresas cotizadas en bolsa y de fondos de inversión sobre la sociedad y el planeta, clasificados en cuatro grandes categorías (o capitales), sociedad, conocimiento, salud y medio ambiente (no incluyen gobernanza porque se concentran en el impacto externo). Buena parte de la información está disponible al público. Pruébala con la empresa de tu interés.

En este artículo analizamos una aplicación de la herramienta y en el Apéndice contrastamos los resultados de esta herramienta con los de la mayor calificadora de sostenibilidad, comparando los resultados para Tesla y Exxon Mobil, antípodas de la contribución a las emisiones de gases de efecto invernadero.

La base de datos cubrirá más de 150 000 productos financieros alrededor del mundo (ahora tiene disponibles más de 10 000). Aparte de la cuantificación de los costos y beneficios de sus actividades, y el alineamiento con la taxonomía verde de la Comisión Europea y con los Objetivos de Desarrollo Sostenible, lo más innovador es que no se basan en calificaciones, sino analizando la información de las empresas y los impactos descritos para esas actividades en más de 200 000 publicaciones científicas. Por ello se refieren a sus resultados como “science-based”.

Según la empresa: “No nos basamos en los premios que hayan ganado o las etiquetas para las que califican. Enfatizamos lo que las empresas y los fondos hacen en sus negocios y como impacta al mundo a su alrededor”.

La descripción del modelo se puede ver en Estimating the net impact of companies.

Y hasta se puede hacer la evaluación sobre un fondo ficticio compuesto por el usuario para determinar su “sostenibilidad” y compararla con otros fondos y/o empresas.

Ejemplo de la información para Tesla

El lector puede seleccionar empresas, fondos de inversión o índices para determinar los impactos positivos y negativos en las cuatro categorías y subcategorías, y los aspectos que tienen mayor impacto positivo y mayor negativo. Para el caso de Tesla:

 




Este gráfico muestra la posición relativa de su impacto neto en el universo de las empresa que el modelo ha evaluado, con una posición muy favorable

Y este gráfico compara sus impactos con los de otras empresa automotores, donde se puede observar que tiene mayores impactos positivos en la sociedad, la salud y el medio ambiente y menores impactos negativos en el medio ambiente.

En resumen

En base a la extensa información que analiza, la herramienta permite cuantificar los costos y beneficios relativos de las actividades de las empresas y de los fondos de inversión constituidos con ellas, en una base más confiable y mucho más detallada que las calificaciones de sostenibilidad, altamente conocidas como arbitrarias y poco confiables.[i] 

No lo hemos podido analizar la confiabilidad en ningún detalle ya que obviamente la información de base es privada. El lector debería tomar esta información como ilustrativa, aunque no definitiva, hasta que se convenza de lo contrario.


Apéndice: Tesla versus Exxon Mobil

Algún lector recordara mi artículo ¿Se puede encapsular la responsabilidad empresarial en un número ASG?: ¿Se justifica sacar a Tesla de un índice ASG?, donde analizábamos la salida de Tesla del índice de sostenibilidad S&P500 ESG y la entrada de Exxon-Mobil en su lugar, para mostrar las inconsistencias de la calificaciones de sostenibilidad. Decíamos:

En el caso de Tesla se adujeron las siguientes deficiencias: Discriminación racial y condiciones laborales deficientes, su actitud ante la investigación de accidentes bajo piloto automático, y carencia de una estrategia de bajo carbono (que sí tienen otras automotrices).

Pero dejaron en el índice a Exxon Mobil, la mayor empresa privada del mundo en combustibles fósiles, ampliamente conocida por su oposición y cabildeo a la lucha contra el cambio climático y por su programa de mitigación que vapulea las metas del Acuerdo de París.  

Las calificaciones de sostenibilidad no toman en cuenta los impactos, solo la existencia o no de algunas características sobre A, S y G. Con el modelo de Upright, más detallado, se pueden comparar los cosos y beneficios de ambas empresas para la sociedad y el planeta para confirmar estas inconsistencias.

Exxon-Mobil, -150% impacto neto



Tesla +50% impacto neto

 

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